CES Energy Solutions’ın 75 milyon Kanada doları ek tahvil ihracı sonrası kredi notu revize edildi
Investing.com — S&P Global Ratings, CES Energy Solutions Corp.’un 200 milyon Kanada doları tutarındaki kıdemli teminatsız tahvillerinin geri ödeme notunu, şirketin duyurduğu 75 milyon Kanada doları tutarındaki ek tahvil ihracı sonrasında ’3’ten ’4’e revize etti. Bununla birlikte ’B+’ seviyesindeki ihraç notunu teyit etti.
Revize edilen geri ödeme notu, S&P’nin ödeme temerrüdü durumunda alacaklılara ortalama geri ödeme beklentisini (%30-%50; yuvarlanmış tahmin: %45) gösteriyor. Bu durum, CES’in sermaye yapısındaki ek sabit oranlı borcu yansıtıyor.
CES, ek ihraçtan elde edilecek geliri, rotatif kredi imkanı altındaki mevcut borçlanmayı azaltmak ve genel kurumsal amaçlar için kullanmayı planlıyor. 30 Haziran itibarıyla şirket, 550 milyon Kanada doları tutarındaki rotatif kredi imkanından 179 milyon Kanada doları çekmişti. Bu da %32’lik bir kullanım oranını temsil ediyor.
Bu not, 75 milyon Kanada doları tutarındaki ek ihracı da içeren, Mayıs 2029 vadeli 275 milyon Kanada doları tutarındaki kıdemli teminatsız tahvillere uygulanıyor.
S&P’nin temerrüt senaryosu, küresel çapta ham petrol ve doğal gaz fiyatlarında uzun süreli bir zayıflık yaşanacağını varsayıyor. Bu durum sondaj faaliyetlerinin azalmasına ve CES’in ürünlerine olan talebin düşmesine yol açabilir.
Kurum, CES’i süreklilik esasına göre değerlendirdi. Değerlendirmede, petrol hizmetleri sektörü için standart varsayımlarla uyumlu olarak, tahmini FAVÖK’ün 115 milyon Kanada doları olacağı ve 5,5x çarpanının kullanılacağı öngörüldü.
S&P analizinde, idari giderlerin alacaklılara sunulan değeri %5 oranında azaltacağını tahmin etti. Ayrıca, 2029’daki varsayımsal temerrüt durumunda 550 milyon Kanada doları tutarındaki nakit akışı rotatif kredisinden 450 milyon Kanada doları çekileceğini öngördü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
