Investing.com – BTIG, Starbucks’un en son toparlanma önlemlerinin ilerlemenin beklenenden daha fazla zaman aldığını gösterdiğini belirtti. Buna rağmen firma, 105 dolar hedef fiyatla Alım tavsiyesini yeniden teyit etti.
Kahve zinciri, yeniden yapılanmasının bir parçası olarak Kuzey Amerika’da yaklaşık 500 mağazayı kapatma planlarını açıkladı. Ayrıca kurumsal personelde de daha fazla azaltma yapılacak.
BTIG şöyle belirtti: “105 dolar hedef fiyatla Alım tavsiyemizi koruyoruz, ancak buradaki toparlanmanın başlangıçta tahmin ettiğimizden daha uzun sürdüğünü kabul ediyoruz.”
“Uzun vadeli portföy yeniden yapılandırması ve daha fazla maliyet azaltımı bizi cesaretlendiriyor. ABD’de pozitif işlem sayılarına dönüşü nihai katalizör olarak sabırsızlıkla bekliyoruz.”
BTIG’e göre, kapatmalar “şirkete ait Kuzey Amerika portföyünün yaklaşık yüzde 4,5’ini” temsil ediyor ve önümüzdeki günlerde tamamlanması bekleniyor.
Firma, yönetimin kapsamlı incelemesinin ardından yaklaşık 500 mağazanın kapanacağını tahmin ediyor. Hedeflenen birimlerin çeşitlilik gösterdiğini ancak genellikle “sınırlı veya hiç mağaza içi oturma alanı olmayan” yerler olduğunu belirtti.
Firmaya göre, araç servis (drive-thru), mağaza içi ve mobil sipariş alabilen lokasyonların etkilenme olasılığı daha düşük. Daha önce duyurulan sadece mobil sipariş alan mağazalar da kapanacak.
Starbucks ayrıca, perakende dışı kalan personelinin yaklaşık yüzde 10’una denk gelen 900 kurumsal pozisyonu da kapatacak.
BTIG, bunun daha önceki personel azaltımlarını takip ettiğini ve “2025 mali yılının başlangıcına göre yaklaşık yüzde 20 daha az [personel]” kaldığını belirtti. Şirket, kapatmalar ve yeniden yapılanmayla ilgili yaklaşık 1 milyar dolar tutarında masraf bekliyor. Bunun yüzde 90’ı Kuzey Amerika ile bağlantılı.
BTIG, kısa vadeli hisse başına kazanç (EPS) tahminini düşürdü. 2025 mali yılının 4. çeyreği için 0,69 dolardan 0,61 dolara ve 2026 mali yılı için 2,98 dolardan 2,76 dolara indirdi. Buna rağmen firma, değerleme analizinin “mevcut trafik iyileşmesi ve toparlanma potansiyeli göz önüne alındığında… 32,0x F/K çarpanına dayalı” olarak kaldığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
