Investing.com – Kepler Cheuvreux, Societe Generale’in tavsiyesini Tut’tan Al’a yükseltti. Hedef fiyatı 70,70 avrodan 85 avroya çıkardı. Bu hamle, Avrupa bankacılık ve varlık yönetimi sektöründe konsolidasyon üzerine hazırlanan geniş kapsamlı bir raporun parçası.
Aracı kurum şu değerlendirmeyi yaptı: SocGen, pan-Avrupa bankacılık konsolidasyonunda bir savaş alanına dönüşebilir. Kepler Cheuvreux bir senaryo modelledi. Bu senaryoda SocGen, Deutsche Bank ile eşit birleşme gerçekleştirir. Öncesinde ise leasing şirketi Ayvens’i tamamen devralır. Analistler, üçlü kombinasyonun önemli sonuçlar doğurabileceğini belirtti. Yeni banka, 2030 yılına kadar yüzde 15 maddi özkaynak karlılığına ulaşabilir. Net kar ise 20 milyar avroya yaklaşabilir.
Kepler şu ifadeleri kullandı: Yeni yapı bir Avrupa bankacılık devi yaratacak. Güçlü bir CIB franchise’ı ile Fransa ve Almanya’daki saygın perakende bankacılık platformu birleşecek. Bununla birlikte firma bir uyarıda bulundu. Böyle bir işlemi gerçekleştirmek zorlu olacak. Fransız yerli oyunculardan karşı teklifler gelebilir.
Firma ayrıca başka bir noktaya dikkat çekti. SocGen için yabancı bir teklif de yerli oyunculardan karşı teklifleri tetikleyebilir.
Konsolidasyon senaryosunun ötesinde Kepler Cheuvreux başka bir değerlendirme yaptı. SocGen bağımsız olarak da cazip bir hikaye olmaya devam ediyor. Yakın vadeli katalizörlere işaret edildi. İkinci çeyrekte beklenen hisse geri alım duyurusu bunlardan biri. Eylül ayında yapılacak Sermaye Piyasaları Günü bir diğeri. Bankanın kurumsal yapısı ve maliyet yönetimi konusundaki opsiyonellik de öne çıkıyor.
Kepler aynı sektör raporunda iki isme daha benzer yükseltmeler yaptı. İspanyol bankası Unicaja’nın tavsiyesi Tut’tan Al’a yükseltildi. Hedef fiyat 2,90 avrodan 3,60 avroya çıkarıldı. Aracı kurum, İspanyol kredi kuruluşunun önemli rolüne vurgu yaptı. İspanyol bankacılık sektörü konsolidasyonunda merkezi bir konumda bulunuyor. Firma, halka açık olmayan rakip Ibercaja ile potansiyel bir birleşme modelledi. Bu birleşme Unicaja’nın yapısal maddi özkaynak karlılığını yaklaşık 100 baz puan artırabilir. Oran kabaca yüzde 13’e yükselebilir. Birleşik grup, piyasa değerine göre Avrupa’nın en büyük 50 bankası arasına girebilir.
Stratejileri incele
İngiltere merkezli varlık yönetimi firması Quilter da yükseltildi. Tavsiye Tut’tan Al’a çıkarıldı. Hedef fiyat 197,6 pensten 222,4 pense yükseltildi. Kepler, İngiliz varlık yöneticisini bir başarı hikayesinin simgesi olarak nitelendirdi. 2022 sonu yönetim değişikliğinden bu yana önemli gelişmeler kaydedildi. Yönetim ve idare altındaki varlıklarda yüzde 41 büyüme gerçekleşti. Düzeltilmiş vergi öncesi karda yüzde 54 artış yaşandı. Net yeni girişler 2022 ile 2025 arasında dört kat arttı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
